【优徳w88】试验性项目起家,Uniswap 如何实现百倍流动性增长?

激光雕刻机 | 2021-02-10

[中文版官网]-在Ethereum的DeFi浪潮中,由海登亚当斯(Hayden Adams)打造的分散式移动池和交易平台Uniswap是最抢眼的明星。说明全自动财务应用一旦有了实用合理的激励体系,很快就会在实用性、可靠性、可扩展性等方面有所突破,从而显示出巨大的发展潜力。本文是在详细讲解了最近的DeFi明星Curve之后,呈现给读者的另一篇对“DeFi世界你不能忽视的项目”的深入分析。

作者:LeftOfCenterDeFi生态系统的目标资产在2月初首次突破10亿美元,成为里程碑事件。这个数字和集中交易甚至几十亿美元的日交易量相比,就显得有些微不足道了。但是对于开放金融来说,这意味着开放金融中的用户在寻找信任和简化加密货币的方法,从而增加了他们对集中交易的依赖。

事实上,相对于每年大幅首播的集中交易所支付高额的货币费、提取津贴、黑客事件,需要允许的分散交易所的好处逐渐被广大社会所认识,分散交易所是必然的、不可替代的。在DeFi协议中,分散交易Uniswap的结果尤其引人注目。

Uniswap经历了爆炸式的快速增长。根据Defipulse的动态数据,Uniswap目前的目标是11万左右的ETH。根据其交易对模型(即1美元现金的ETH和1美元现金的另一个代币),可以得出Uniswap的总价值约为目前11万ETH价值的两倍,约为4400万美元。换句话说,Uniswap获得的总流动性约为4400万美元。

作为取决于DeFi协议的关键指标之一,TVL代表了通过该协议可以获得的总流动性。TVL越高,可用的总流动性就越高。

数据显示,今年1月,Uniswap流动性经历了爆发式的快速增长,增速是去年12月的两倍,目标资产价值一度降低约7200万美元(这一金额在新闻报道累积时有所上升)。这主要是因为ETH的涨价和协议中加入了大量新的流动性。对于分散的交易所而言,TVL并不是唯一依赖其业务快速增长的指标。网卓新闻网的另一个关键指标是日交易量。

在过去的一年里,Uniswap的日交易量快速增长了100倍之多,冷启动已经成功完成。需要KYC,没有集中风险,没有提现津贴,交易报酬更低,导致更多的DeFi用户自由选择这个允许的协议进行资产交易。此外,有一个最重要的指标取决于Uniswap,那就是交易补偿。对于不熟悉Uniswap的用户,要适当说明,Uniswap是一个基于智能合约的链上交易平台,平台上产生的每笔交易都会产生0.3%的交易成本,最终不会按比例分配给流动性提供者。

今年年初,Uniswap产生的交易补偿总额超过了160万美元,此后这一数字迅速增加。目前,在过去的90天里,Uniswap的平均每日交易奖励高达7500美元。

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按照这个值,2020年产生的交易奖励未来将超过273万美元。按照每天7500美元的交易费用计算,这意味着流动性提供者从Uniswap获得的每1美元流动性平均每天可以赚取0.0001美元。

毫无疑问,从各项指标来看,Uniswap建立了稳定快速的增长,成为了DeFi无可争议的新秀。Uniswap是开放金融中独一无二的不存在。

目前,集中交易仍然占据着很大的市场份额,在市场上具有不可替代的作用。然而,随着审查制度的日益强化,特别是今年当时生效的5AMLD,KYC对交易所用户的审查更加严格,甚至影响到以“监管套利”为核心竞争优势的交易所巨头如BitMEX和富弼。 由于监管风险,许多交易所不得不关闭。这使得部分市场需求流向分散的交易所和连锁交易。

在著名的集中交易所如Coinbase、Coin 'an或BitMEX的领土之外,没有可以获得非托管和分散的令牌交易服务的分散交易所(DEX)。但是分散的交易所也有自己的问题。尽管它们可以实现权力下放,并且没有KYC审查,但它们在性能和最重要的功能方面仍然不能满足长期的市场需求。

直到2019年,分散的交易所仍然苦于用户体验差(UX)、交易回报高(与集中的竞争对手相比)和没有价值的费用代币。Uniswap的频繁出现,从可用性、用户体验、交易成本等方面为停滞不前的分散交易带来了一丝曙光。

分散式交易所领域有三大核心运营商:需要哪些币种?创建一个订单簿来建立交易,以继续执行和订购爱情;通过支付交易奖励获利。一般来说,创建订单簿、建立交易、继续执行和热爱订单是传统交易流程中最难分散的核心步骤。在传统的交易模式中,做市商的主要工作是从交易所获得流动性,从价差中获利。

正因为如此,做市商必须等待订单才能进行爱情交易,往往根据不同的价位获得不同的流动性,并保证一个交易货币对长期至少要有5万美元左右的等待订单,如果反对100个交易货币对,至少需要几百万美元。对于这些运营商来说,一些分散的交易所在链中使用智能合约模式,通过交易链中被禁止的订单来分解订单簿。这种模式的缺点是每次操作者无论是等待订单还是暂停订单都要上链,成本高,速度慢,无法突破性能瓶颈。

对于0x等协议级交易,直放站必须使用集中式的服务器和网站来单链数据,并向用户显示订单簿,这样既让运营商变得简单,也不会导致一定程度的集中化。Uniswap具有开创性,它使用自动做市商机制,而不是传统的做市商和订单爱。

“自动做市商”也可以称为“流动性池”,即把两种加密资产放入一个智能合约中,基于自动做市商算法自动计算出带有令牌的交易价格。这个算法的要点是两种资产的外币乘积保持不变,即不变的产品做市商,不考虑交易量。用公式的响应是x * y=k,其中x和y是流动性池中的令牌数,k是乘积。为了保持k不变,x和y不能互相偏离。

举个例子,如果一个交易者在这个合约里用DAI卖出ETH,他们是在减少X(因为在流动单元里减少DAI),增加Y(因为在流动单元里增加ETH)。然而,这种抵消变化不是线性快速增长关系。其实外汇里ETH越多,就越需要DAI。

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